Определение нормативных значений финансовых коэффициентов |
Общие подходы к определению нормативных значений финансовых коэффициентов
Часто анализ финансового состояния сводится к расчету текущих значений коэффициентов и сопоставления их с результатами за прошлый период. Практическая ценность полученных в результате выводов сомнительна: понятно, что ситуация улучшилась или ухудшилась, но насколько она критична или хороша теперь для организации? Что отделяет организацию от кризиса или, наоборот, от достижения поставленных целей? Чтобы дать ответ на этот или любой другой подобный вопрос, необходимо сопоставлять фактические значения финансовых коэффициентов с их нормативными (другими словами, пороговыми, достаточными, необходимыми, оптимальными или рациональными) значениями. Если рассматривать ситуацию шире, то для каждого показателя существует не одно, а интервал таких значений.
Нормативные значения и пределы варьирования могут быть выражены:
- абсолютной величиной (например, требования к минимальному размеру уставного капитала коммерческого банка);
- относительной величиной (например, любые финансовые коэффициенты).
Для определения пределов варьирования и нормативных значений показателей финансового состояния существует ряд методов:
- статистические наблюдения, включающие хронологические (горизонтальные), пространственные (вертикальные) и комбинированные исследования, использующие статистические методы (определение максимальных, минимальных и средних значений по выборкам, кластерный анализ, метод главных компонент, факторный анализ и др.);
- законодательные ограничения;
- экспертные методы;
- оптимизационные методы;
- методы, устанавливающие соответствие активов пассивам.
Хронологические, пространственные и комбинированные исследования
Этот метод является исторически первым примененным методом определения нормативных значений финансовых коэффициентов.
Хронологические исследования предполагают исследование одной организации на протяжении нескольких периодов времени. В качестве минимально допустимого значения показателя принимается его минимальное значение за весь анализируемый период, а в качестве максимально допустимого — соответственно максимального. У этого метода есть один недостаток — по мере течения времени минимально и максимально допустимые значения показателей могут (и чаще всего бывает именно так) меняться.
Подробнее читайте в статье.
<...>