Плавный отказ от использования LIBOR и ориентир на новые процентные ставки в учете |
Беларусь, наши банки, крупные предприятия все активнее заимствуют на внешних рынках. Дочки иностранных компаний, размещенные в Беларуси, обязаны руководствоваться международными принципами учета заимствований и отсрочек, о чем мы подробнее пишем в статье «Как учитывать межфирменные кредиты по МСФО». В основе учета лежит стоимость заимствований, не допускающая существенных отклонений.
Уже много лет мы привыкли опираться в определении процентов на ставку LIBOR, которая рассчитывается Британской банковской ассоциацией каждый рабочий день на основе данных, предоставляемых крупнейшими британскими банками об их предполагаемых расходах по займам. Ставка LIBOR рассчитывается для пяти валют: доллара США, фунта стерлингов, швейцарского франка, японской иены и евро. Однако надежность бенчмарка была поставлена под сомнение из-за серии скандалов, когда выяснилось, что трейдеры ряда банков манипулировали ставкой, предоставляя ложные данные.
Мы уже обращали внимание, что регуляторы и банки хотят заменить эту ставку на более надежную и Великобритания прекратит использование LIBOR уже к концу 2021 г.
Американский Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) в октябре выпустил обновления к стандартам по учету хеджирования, которые расширяют список доступных ориентировочных ставок процента для расчетов в хеджировании.
Эти стандарты объединены темой (Topic) 815 «Производные инструменты и хеджирование» и оговаривают риски, связанные с изменением справедливой стоимости или денежных потоков от существующих или запланированных приобретений/выпусков финансовых активов или обязательств на фиксированной ставке, привязанной при этом к какой-то базовой ставке. Этот вид риска называется «процентным риском».
В США лишь ограниченное число ориентировочных ставок доступно для использования компаниями — составителями отчетности: ставки по прямым обязательствам американского Казначейства, LIBOR, по свопу на индекс овернайт (OIS) на основе эффективной ставки федеральных фондов, а с августа 2017 года также используется ставка на своп Ассоциации участников индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA). В феврале этого года FASB представлял предварительный вариант поправок, так что публикация окончательного варианта не явилась сюрпризом.
Специальная комиссия, созванная Федеральным резервным управлением и Федеральным резервным банком Нью-Йорка, определила более широкую ставку по казначейским РЕПО, которую назвала Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
Поэтому текущее изменение правил формально вводит SOFR в список доступных процентных ставок, открывая компаниям возможности для перехода с LIBOR на SOFR. В силу оно вступает вместе с прошлогодним обновлением, разрешившим ставку SIFMA, поэтому если публичные компании уже внедрили у себя прошлогоднее обновление, то они могут применять новый стандарт в отношении отчетных периодов после 15 декабря этого года. Если же это сделали непубличные компании, то обновление необходимо начать использовать с декабря 2019 г. Досрочное применение разрешается только при условии использования прошлогоднего обновления.
<...>