Что происходит на мировых рынках продовольствия? |
По итогам прошлой недели индекс Bloomberg Grains, отслеживающий биржевые котировки ключевых зерновых commodities, взлетел на 8% и установил новый максимум за восемь лет.
На Чикагской бирже цены фьючерсов на кукурузу превысили отметку 6 долларов за бушель, на сою - 15 долларов.
Контракты на пшеницу в четверг показывали максимально возможный дневной прирост (limit-up), а по итогам недели закрепились выше 7 долларов за бушель. С начала апреля пшеница подорожала еще на 15%.
«Всё это вызвано сочетанием снижением запасов из-за высокого спроса в Китае и рекордного похолодания в США, которое задерживает посевную и вредит урожаю озимой пшеницы в некоторых районах. К тому же в Бразилии засуха, и состояние посевов ухудшается», - отмечает глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке Оле Хансен.
Отдельной проблемой для рынка стала нарастающая напряженность между Москвой и Киевом с переброской десятков тысяч российских солдат и техники в Крым и приграничные области.
Рост опасений войны может поддержать зерновой рынок из-за опасений перекрытия Керченского пролива или Босфора, отмечает гендиректор аналитического центра СовЭкон Андрей Сизов: «Подобные слухи ходили в 2014 году, но тогда они не оправдались. Последние слухи о проблемах для украинских невоенных судов, проходящих через Керчь, не подтверждаются участниками рынка».
Спрос на зерно растет в Китае, который запланировал импортировать 28 млн тонн в этом году, чтобы поддержать своноводство после вспышки африканской чумы свиней.
Это по сути разовая закупка: в следующем сезоне КНР планирует сокращение импорта до 15 млн тонн. Поэтому будущие поставки зерна торгуются с возрастающим дисконтом к текущим, указывает Хансен: «Так, контракты на кукурузу и сою с доставкой во второй половине этого года стоят примерно на 12% меньше, чем предлагается на рынке за доступный сейчас запас».
Индекс Bloomberg Agriculture, в который входят цены на основные продовольственные товары, за последний год вырос почти на 70%, а широкий индекс цен продовольствия ФАО (90 товаров) в марте показал рост на 24,6% в годовом выражении.
Это создает риски дальнейшего ускорения инфляции, особенно в тех странах, которые менее всех могут себе это позволить, отмечает Хансен: «В результате растет вероятность того, что оценки центробанками кратко- и среднесрочных перспектив инфляции окажутся заниженными».
В то время как западные ЦБ сохраняют процентные ставки на нуле и продолжают печатать деньги, заливая рынки ликвидностью, регуляторы развивающихся стран вынуждены идти на ужесточение политики в ответ на ускорение роста цен.
В марте сразу пять центробанков EM повысили процентные ставки - в Украине, Грузии, Бразилии, Турции и России.
ЦБ РФ на апрельском заседании снова увеличил ключевую ставку, причем сразу на 50 базисных пунктов, до 5% годовых, что стало самым резким шагом вверх с 2014 года.
Котировки европейской пшеницы
Майские котировки мукомольной пшеницы из Франции бьют рекорды дневного роста. Цены на зерновую на бирже MATIF выросли на €8,50 до 231,50 €/т (278,57 $/т).
Трейдеры сфокусировались на заморозках в США, которые могут нанести реальный ущерб новому урожаю. Также рынок следит за засушливой погодой во Франции, которая пришла почти сразу за недавними заморозками.
На площадках в США внимание приковано к прошедшим и ожидаемым снова заморозкам. Синоптики заявили, что похолодание, затронувшее в среду штаты Канзас и Оклахома, было достаточно сильным, чтобы нанести ограниченный ущерб посевам твердой озимой пшеницы. Уже утром в четверг Национальная служба погоды разместила морозное предупреждение для районов Среднего Запада, где выращивается мягкая озимая пшеница.
Также подогревает цены на пшеницу активное повышение фьючерсов кукурузы, которые растут также на теме заморозков в США и засухи в ряде аграрных регионов Бразилии.
Доллар США остается слабым, что должно создавать определенное конкурентное преимущество пшенице США на внешних рынках.
Майские котировки американской пшеницы выросли:
- мягкая пшеница SRW в Чикаго на $4,96 до 247,37 $/т;
- твердая пшеница HRW в Канзас-Сити на $3,67 до 231,76 $/т;
- твердая пшеница HRS в Миннеаполисе на $3,49 до 249,30 $/т.