Комплексный показатель финансового состояния организации: задачка со звездочкой |
В предыдущих статьях мы изучали методику построения комплексного показателя финансового состояния организации в условиях, когда для финансовых коэффициентов известно лишь оптимальное значение. Однако для некоторых из них можно установить не только оптимум, но и интервал, в котором происходят изменения показателя от самого плохого его значения до оптимального. Сегодня мы модифицируем методологию построения комплексного показателя и с учетом этих и некоторых других положений решим «задачку со звездочкой».
Для построения комплексного показателя финансового состояния организации выберем аддитивную свертку:
где F — функция свертки; xi — значение i-го частного показателя; wi — весовой коэффициент i-го показателя, ; i, j — номер текущего показателя; n — количество показателей.
Построим следующую систему частных показателей, исчерпывающим и неизбыточным образом описывающую финансовое состояние организации:
-
коэффициент текущей ликвидности (Kтл);
-
коэффициент финансовой независимости (Kфн);
-
соотношение между внеоборотными и обо- ротными активами (ВА / ОА);
-
рентабельность собственного капитала (РСК);
-
оборачиваемость оборотных активов (ООА).
Для определения нормативных значений выбранных коэффициентов воспользуемся следующими положениями:
-
по крайней мере все внеоборотные активы должны быть профинансированы за счет собственных средств организации;
-
за счет собственных средств должны финансироваться наименее ликвидные активы (внеоборотные активы и наименее ликвидные оборотные активы (чаще всего это запасы сырья и незавершенное производство)), в частности наименее ликвидные оборотные активы — за счет собственных оборотных средств;
-
рентабельность собственного капитала (отражение отдачи вложенных в функционирование организации средств собственника) не должна быть меньше ставки рефинансирования (деятельность организации целесообразна только в том случае, если рентабельность собственного капитала выше ставки рефинансирования или банковской ставки по депозитам);
-
в целях увеличения рентабельности организации следует стремиться к нулевому значению финансового цикла.
Алгоритм определения нормативных значений элементов активов, пассивов и результатов деятельности организации приведен в табл. 1.
Вид функций нормирования для отобранных финансовых коэффициентов приведен в табл. 2.
Для определения относительной важности показателей финансового состояния организации воспользуемся методом Фишберна*. Для этого показатели ранжируются по убыванию значимости:
x1 ≻ x2 ≻ ... ≻ xi ≻ ... ≻ xn,
где xi — показатели финансового состояния организации.
Коэффициенты значимости (веса) показателей определяются по формуле Фишберна:
где pi — коэффициент значимости i-го показателя; i — номер текущего показателя; n — количество показателей.
Для построения лингвистической оценки финансового состояния организации введем лингвистическую переменную Q — «Состояние организации». Ее терм-множество разобьем на несколько нечетких компонентов-подмножеств (их может быть сколь угодно много — на усмотрение лица, принимающего решения, для примера возьмем три). Эти подмножества имеют следующий вид (табл. 3):
Координаты реперных точек термов лингвистической переменной определяются по следующему алгоритму:
1. Количество реперных точек определяется как удвоенное количество термов.
2. Шаг h между реперными точками рассчитывается по формуле:
3. Базовые координаты реперных точек термов, выраженных нечеткими трапециевидными числами, рассчитываются по формуле:
Каждому терму соответствуют свои функции принадлежности μ(F), качественный вид которых представлен на рис. 1.
Далее сформируем базу знаний, состоящую из продукционных правил, отражающих все возможные варианты попадания значения комплексного показателя финансового состояния организации F в подинтервалы области его возможных значений. Принадлежность полученного в результате расчетов показателя F одному из компонентов терм-множества лингвистической переменной «Состояние организации» определяется исходя из составленной базы знаний.
Для каждого возможного случая определяется степень оценочной уверенности в принятом решении μ. При возможности отнесения состояния организации к двум термам предпочтение отдается тому, степень оценочной уверенности для которого окажется наибольшей. Для случая трех термов база знаний примет вид, представленный в табл. 4.
В данной модели нечеткие трапециевидные числа могут быть заменены на треугольные. В наиболее общем случае функции принадлежности представляются колоколообразными функциями.
ПРИМЕР
Для характеристики финансового состояния предприятия «Надежда» отобраны 4 показателя, исчерпывающим и неизбыточным образом его характеризующие: коэффициент текущей ликвидности (Kтл), коэффициент финансовой независимости (Kфн), рентабельность собственного капитала (РСК), оборачиваемость оборотных активов (ООА). При этом система предпочтений руководства предприятия относительно основных показателей финансового состояния выражается такой последовательностью:
...
Продолжение читайте в статье.
<...>