Построение комплексных показателей финансового состояния предприятия |
Сегодня мы научимся строить комплексный показатель финансового состояния и рисовать кардиограмму деятельности предприятия. Для этого нам понадобятся все знания, полученные из предыдущих статей.
Обилие финансовых коэффициентов на первых порах погружения в мир аналитики, конечно же, вызывает радостную эйфорию, но суровые будни заставляют задуматься о некотором разумном минимуме показателей, достаточном для получения объективного результата. Дальнейшее развитие этой мысли приводит к появлению желания охарактеризовать финансовое состояние одним показателем. Наиболее естественным решением на первых порах может показаться выбор из существующих одного «самого правильного» коэффициента. Но на то они и частные, что характеризуют только одну конкретную составляющую финансового состояния. Следующим шагом будет попытка посчитать среднюю из всех коэффициентов. Однако такой подход не выдерживает никакой критики ввиду разных шкал у каждого частного показателя. В итоге расчетов получается число, которое вроде и характеризует финансовое состояние, но абсолютно не понятно, как. Применение механизма нормирования коэффициентов как раз и позволяет получить комплексный показатель с возможностью однозначного толкования его значения. А теперь обо всем по порядку.
Для построения комплексного показателя финансового состояния предприятия необходимо пройти следующие этапы:
-
сформировать систему частных показателей (подробно рассмотрено в предыдущих статьях);
-
рассчитать значения частных показателей (подробно рассмотрено в предыдущих статьях);
-
пронормировать их (привести к соизмеримому виду — подробно рассмотрено в предыдущих статьях);
-
определить систему предпочтений конечного пользователя комплексного показателя и на основании ее рассчитать веса частных показателей;
-
рассчитать комплексный показатель финансового состояния предприятия.
Определение относительной значимости коэффициентов
Перед аналитиком часто встает вопрос: какой из финансовых коэффициентов более важен в анализе, вывод по какому коэффициенту будет более значим? Для решения данной задачи можно использовать различные методы (экспертный, метод Фишберна1, метод анализа иерархий Саати и др.).
Экспертные методы предполагают опрос экспертов или изучение литературы на предмет частоты использования тех или иных коэффициентов для анализа финансового состояния предприятия. Частоту встречаемости показателей в литературе можно принять за их относительную значимость для оценки финансового состояния предприятия.
Для определения относительной важности показателей финансового состояния предприятия можно воспользоваться методом Фишберна. Для этого показатели ранжируются по убыванию значимости:...
Подробнее читайте в статье.
<...>