Анализ и планирование денежных потоков: прямой и косвенный методы

Анализ и планирование денежных потоков: прямой и косвенный методы |

Автор Ирина Насонова Ирина Насонова
Номер № 10/2019
Количество просмотров 349
Автор денежная масса, денежная масса, планирование, планирование, баланс баланс

В целях эффективного управления система финансового менеджмента организации должна включать такие показатели, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».

Управление денежными потоками является одним из важных направлений финансового менеджмента предприятия, оно предполагает учет движения денежных средств, анализ денежных потоков, планирование движения денежных средств.

На практике денежный поток принято обозначать понятием «кэш флоу». 

Показатель «кэш флоу» выражает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы и временно, до их дальнейшего распределения. Она равна сумме чистой прибыли, амортизационных отчислений и других неиспользованных денежных средств. Показатель «кэш флоу» используют для оценки общей доходности хозяйствующего субъекта и его ликвидности, для определения остатка денег на расчетном счете предприятия (как сальдо между притоком и оттоком денежных средств), для составления плана денежных потоков.

Анализ денежных потоков предприятия позволяет ответить на следующие вопросы: откуда поступают денежные средства; какова роль каждого источника; на какие цели используются денежные средства. Без анализа денежных потоков невозможна полная оценка финансового состояния предприятия.

Время финансового цикла можно рассчитать по формуле:

ФЦ = ВОЗЗ + ВОД – ВОК,

где ФЦ — время финансового цикла; ВОЗЗ — время обращения запасов и затрат; ВОД — время обращения дебиторской задолженности; ВОК — время обращения кредиторской задолженности.

Анализ денежных потоков проводится на основании Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и расходов, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.09.2011 № 102, в соответствии с которой доходы — увеличение экономических выгод в течение отчетного периода путем увеличения активов или уменьшения обязательств, ведущее к увеличению собственного капитала организации, не связанному с вкладами собственника ее имущества (учредителей, участников).

В свою очередь расходы — уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода путем уменьшения активов или увеличения обязательств, ведущее к уменьшению собственного капитала организации, не связанному с его передачей собственнику имущества, распределением между учредителями (участниками).

Доходы и расходы в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на следующие виды: доходы и расходы по текущей деятельности; доходы и расходы по инвестиционной деятельности; доходы и расходы по финансовой деятельности.

Притоки и оттоки денежных средств предприятия по видам деятельности приведены в табл. 1.

 

ТАБЛИЦА 1

Притоки и оттоки денежных средств по видам деятельности


Текущая деятельность

Притоки

Оттоки

Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Доходы от продажи внеоборотных активов.

Доходы от операций с активами.

Авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

Целевое финансирование, бюджетное ассигнование.

Прочие поступления

Оплата приобретенных активов.

Расчеты с персоналом.

Уплата налогов и сборов.

Выдача авансов.

Прочие выплаты

Инвестиционная деятельность

Притоки

Оттоки

Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства.

Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений. Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений.

Целевое финансирование, бюджетное ассиг- нование

Капитальные вложения на развитие производства, в том числе приобретение основных фондов и нематериальных активов.

Оплата долевого участия в строительстве.

Долгосрочные финансовые вложения.

Выплата дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений

Финансовая деятельность

Притоки

Оттоки

Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Дивиденды, проценты по краткосрочным финансовым вложениям.

Поступления от эмиссии акций, оплаты векселей.

Прочие поступления по финвложениям

Погашение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Выплата дивидендов, процентов по краткосрочным финансовым вложениям.

Покупка и оплата векселей предприятием.

Другие финансовые вложения


    ...

Источники поступлений и направления использования денежных средств организаций Республики Беларусь в 2018 году, а также их удельный вес представлены в табл. 2.

    ...

ТАБЛИЦА 2

Структура формирования и использования денежных средств организаций в Республике Беларусь (в % к итогу)

...

Таким образом, решение даже части вышеуказанных проблем в области управления финансовыми потоками предприятий способно повысить эффективность их функционирования в целом. 


Подробнее читайте в статье.

Войдите под своей учетной записью

Поделиться в соцсетях:



Свежие статьи
Сейчас читают

1. Не хотите попасть под штраф при работе с ЕС – изучите новые правила защиты потребителей в интернете

В Евросоюзе с 7 января 2020 года вступили в силу новые правила защиты потребителей в интернете «New Deal for Customers». Речь идет об усилении борьбы против «мошенников и онлайн-обманщиков» и о развитии законодательства после вступления 25 мая 2018 в силу регламента ЕС о защите данных (GDPR), регулирующего распространение и использование личных данных европейцев.

2. Прогноз поведения российского рубля и российского фондового рынка в 2020 году

По оценке Минэкономразвития РФ, дальнейшему укреплению рубля будут способствовать сохранение текущего уровня ставок по банковским кредитным продуктам и реализация текущих бюджетных параметров. Совокупный спрос в экономике при этом сохранится на низком уровне, считают в ведомстве. В 2019 году рубль вырос более чем на 10% к доллару и на 14% к евро. При этом в конце года российская валюта укреплялась вопреки многолетним сезонным традициям.

3. Каковы причины и последствия нефтяного конфликта для Беларуси. Послевкусие к Указу № 9 от 10 января 2020 года

Цены на нефть для Беларуси устанавливают компании двух стран, а не правительство России, заявил вице-премьер РФ Дмитрий Козак. По словам Козака, особенность нефтяной отрасли России в том, что она функционирует на рыночных условиях и цены на нефть не регулируются государством. Он подчеркнул, что сейчас речь идет о частных коммерческих контрактах российских нефтяных компаний с "Белнефтегазом".

4. О новом порядке финансирования и проведения тепловой модернизации домов

Постановление правительства детализирует порядок организации и финансирования подобных мероприятий, а также уточняет способ возмещения собственниками квартир затрат на их реализацию. В документе указаны виды работ, которые будут выполняться при утеплении дома, и определены льготные категории граждан, для которых срок рассрочки может быть увеличен до 15 лет.

5. Белорусские токены: такой доходности за рубежом нигде получить нельзя

То, что делает сегодня БелВЭБ, — это обгоняет время, для Беларуси внедрение такого инструмента — это рано. Но для внешних рынков — наоборот. Поскольку российский финансовый рынок более зрелый, то он готов к этому. Для наших соотечественников, которые живут за рубежом, это тоже понятно, они подтверждают, что такой доходности за рубежом больше нигде получить нельзя.


6. KEF: Ослабить валюту — значит ослабить государство

Память о хаосе на валютном рынке остывает, и поэтому аргументы сторонников эмиссионного кредитования начинают выглядеть все более заманчиво. Отказ Нацбанка решать чужие проблемы через печатный станок раздражает многих, как и высокая степень его автономии в принятии решений. Но национальная валюта – это один из столпов независимости. Ослабить валюту (а именно к этому ведет эмиссионное кредитование) – это значит ослабить государство».