Совершенствование отечественных и зарубежных стандартов бизнес-плана с учетом рыночного спроса |
Значимость бизнес-плана инвестиционного проекта как инструмента повышения эффективности управления общепризнана. Однако единый подход к его структуре и содержанию до сих пор отсутствует. Некоторые элементы содержания недостаточно либо избыточно конкретизированы, что приводит к затрудненному восприятию потенциальным инвестором информации об инвестиционном проекте. Также нет единого подхода к учету рыночного спроса при составлении бизнес-плана. Следствием является низкая инвестиционная активность, усугубляемая кризисными явлениями, а также недостатком доверия в деловой среде.
Рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, базовый макет бизнес-плана предполагают рассмотрение именно инвестиционного проекта без учета текущей деятельности предприятия, таким образом, не учитывается кумулятивный эффект от его реализации.
Помимо принятой у нас структуры и содержания бизнес-плана существуют стандарты различных национальных и международных организаций. Все они имеют рекомендательный характер, что объясняет существование множества локальных стандартов бизне-сплана различных кредитных организаций и других институциональных инвесторов. Среди получивших наибольшую известность стандартов считаем целесообразным рассмотреть следующие:
-
UNIDO;
-
TACIS;
-
KPMG;
-
стандарт российского Федерального фонда поддержки малого предпринимательства.
Первый из них разработан специализированным учреждением Организации Объединенных Наций (Unated Nations Industrial Development Organization), с 1985 г. уполномоченным содействовать устойчивому промышленному развитию в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. В дополнение к стандарту и в соответствии с ним UNIDO разработаны программные продукты COMFAR и PHAROS, первый из которых является электронной моделью для проведения финансовой оценки инвестиционных проектов и служит инструментарием создания раздела «Финансовая оценка» стандарта составления бизнес-плана, а второй — инструментом мониторинга и последующей оценки достигнутых результатов реализации инвестиционных проектов.
Другим стандартом, получившим значительное распространение в России, является структура бизнес-плана, разработанная в рамках проекта TACIS Европейского Союза для Новых Независимых Государств. Несмотря на то, что в связи с фактом неэффективного расходования значительной части средств программы (5 млрд долл.), установленным проверкой ревизионной комиссии, проект TACIS в настоящее время остановлен и возобновление его по причине продолжающегося мирового финансового кризиса маловероятно, стандарт до сих пор используется на практике.
Следующий стандарт разработан Ассоциацией KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированной по законодательству Швейцарии, и адаптирован и переведен на русский язык ЗАО «КПМГ» — компанией — членом сети независимых фирм KPMG, входящих в ассоциацию KPMG International.
Также заслуживает внимания стандарт, разработанный российским Федеральным фондом поддержки малого предпринимательства (Министерство экономического развития РФ и ОАО «Российский банк развития» — 100% дочернее предприятие госкорпорации «Внешэкономбанк») .
Помимо перечисленных стандартов, существуют требования к раскрытию информации для предоставления финансирования Европейского банка реконструкции и развития как через кредитование, так и через прямые инвестиции, однако они регламентируют лишь содержательный аспект бизнес-плана, а именно минимум сведений о проекте, не указывая конкретную структуру. Объяснением в данном случае служит то обстоятельство, что де-факто ЕБРР работает с потенциальными заемщиками через посредников, в роли которых выступают белорусские кредитные организации, имеющие различные требования к структуре и содержанию бизнес-планов.
Следует заметить, что все вышеперечисленные стандарты не определяют методику разработки бизнес-плана, за исключением расчета показателей эффективности проекта. В них лишь задается логика и структура представления информации по инвестиционному проекту (табл. 1).
На первый взгляд в рассматриваемых стандартах отсутствуют кардинальные различия структуры бизнес-плана, тем не менее зачастую один и тот же раздел бизнес-плана в разных стандартах имеет различное содержание. Поэтому для более корректного выявления различий стандартов составления бизнес-плана необходим сравнительный анализ их укрупненных блоков содержания (табл. 2).
ТАБЛИЦА 1
Структура бизнес-плана в стандартах международных организаций и объединений
...
ТАБЛИЦА 2
Сравнительный анализ укрупненных блоков содержания стандартов составления бизнес-плана
...
Итак, схожие на первый взгляд стандарты имеют существенные различия, включая лишь несколько единых элементов — резюме, описание отрасли и продукции и прогнозные формы финансовой отчетности. Однако наиболее значимым разделом, безусловно, является маркетинг проекта, являющийся исходным пунктом процесса бизнес-планирования, поскольку без учета характеристик рыночного спроса, в том числе текущей и прогнозной емкости рынка, структуры его сегментов, степени эластичности, бизнес-план не может быть признан корректным.
...
Продолжение читайте в статье.
<...>